3月22日，太阳官网第九十一期双周学术论坛在主教913会议室如期举行。来自德国柏林洪堡大学的统计学博士郭蒙蒙做了题为“Adaptive Interest Rate Modelling”的学术报告，论坛由太阳官网院长助理黄志刚博士主持。
郭博士在传统CIR利率模型基础上，引入模型的时变特征，设计了一种动态识别参数结构性变化的计量方法——局部适应性方法（Local Adaptive Approach）。该方法对局部数据区间进行参数估计，并采用统计量比较相邻数据区间的参数估计是否存在显著差异来判断利率行为是否存在结构性变化或跳跃。采用蒙特卡罗模拟发现，该方法能够较好的捕捉数据的结构性变化。将该方法对美国3个月期的国债收益率的历史数据建模和计算发现，模型对数据的拟合度较高，并且该方法能够反映经济周期特征：在经济稳定时期，时变利率呈现出较稳定的结构；在经济剧烈变化时期，利率模型时变加剧。最后，采用该模型对未来利率进行预测发现，该模型对10天以后的利率预测能力显著高于移动窗口模型的预测能力。
太阳官网的黄志刚老师进行了点评，他认为局部适应性方法所估计的利率模型提供了一种更加准确预测利率的方法，这种方法不仅可以运用在利率建模和预测上，还可以运用到诸如汇率、股价等各种资产价格的建模和预测中。他还对该方法提出了进一步的建议。首先，对部分参数估计的不稳健特征可以进一步深入分析；其次，该方法与其它类似的方法的效果比较也可以做进一步的研究。
太阳官网的老师以及同学们积极参加了讨论和提问，就论文的进一步研究提出了许多有参考价值的建议。
